Fiche Notion : épargne

Cette notion est inscrite comme notion complémentaire au Programme de sciences économiques et sociales de la classe de terminale, série ES (arrêté du 30 Juillet 2002).

Lexique 2[0]

Pour un ménage, partie du revenu qui n'est pas dépensée pour la consommation sur une période donnée.

Définition. 0[0]

Pour les ménages, l'épargne est cette partie de leur revenu qu'ils ne dépensent pas en consommation. Ils vont en général la placer (placements financiers, souvent) pour en retirer des revenus. Très souvent, cette épargne est faite en prévision d'un investissement futur (l'acquisition d'un appartement ou d'une maison) ou de l'achat d'un bien de consommation durable coûteux (automobile, par exemple).

Pour les entreprises, l'épargne brute est la partie des bénéfices après impôts qui n'est pas distribuée aux actionnaires. Cette épargne permet l'autofinancement des investissements et de l'amortissement (compensation de l'usure du capital). Les ménages ont globalement une capacité de financement (leur épargne dépasse leurs investissements) alors que les entreprises ont en général un besoin de financement (leur épargne est inférieure à  leurs investissements).

Enjeux. 0[0]

Du point de vue de la croissance économique, la capacité d'épargne d'un pays joue un rôle fondamental. En effet, c'est sur elle que repose la capacité de financement de l'investissement : si le pays consomme une grande partie de la richesse créée chaque année, l'investissement risque bien d'être insuffisant pour assurer une croissance soutenue à  long terme. En revanche, si l'épargne est forte, on peut craindre que la consommation soit ralentie et que les entreprises, ne trouvant pas suffisamment de débouchés à  leur production, ne la limitent, ce qui enclencherait alors un ralentissement de la croissance. Entre le trop d'épargne et le pas assez, la limite est très étroite.

Tendances 0[0]

Le taux d'épargne des ménages peut varier relativement brusquement, en fonction des prévisions que font les ménages : s'ils craignent par exemple que la situation ne se dégrade (par exemple, que le chômage augmente), ils vont davantage épargner (c'est ce que l'on appelle de l'épargne de précaution). On peut remarquer que, en faisant cela, ils contribuent à  ralentir la consommation ce qui contribue au maintien ou à  l'accroissement du chômage.

Le taux d'épargne peut aussi varier en fonction du taux d'intérêt, comme le pensent les néo-classiques : si le taux d'intérêt s'élève, on peut penser que les ménages vont épargner davantage car cela leur rapportera plus. Le système de protection sociale et les traditions culturelles agissent également sur le taux d'épargne : si les retraites sont faibles, les ménages sont incités à  épargner pendant leur vie active pour assurer leur existence dans leurs vieux jours.

Globalement, on voit donc que le taux d'épargne dans un pays peut varier assez fortement d'une année sur l'autre, de même qu'il peut être très différent, en particulier pour des raisons culturelles, d'un pays à  un autre.

Indicateurs 0[0]

La comptabilité nationale mesure comme indicateur principal le taux d'épargne. Celui-ci peut être calculé pour chaque catégorie d'agents, essentiellement les ménages et les entreprises, ou pour l'ensemble de la nation. On a donc les taux suivants :

  • Taux d'épargne nationale = (Epargne nationale / PIB) x 100
  • Taux d'épargne des ménages = (Epargne brute des ménages / Revenu disponible brut) x 100
  • Taux d'épargne des entreprises = (Epargne brute des sociétés / valeur ajoutée) x 100

Mais on peut également mesurer ce que Keynes a appelé la propension à  épargner, en comparant le montant de l'épargne au revenu. Keynes distingue deux sortes de propension à  épargner :

  • la propension moyenne à  épargner (E/R) nous donne la part du revenu qui est épargnée.
  • la propension marginale à  épargner (accroissement de l'épargne/accroissement du revenu) nous donne la proportion dans laquelle l'épargne s'accroît quand le revenu augmente. Logiquement, plus le revenu s'accroît, plus la part consacrée à  l'épargne augmente.
Erreurs Fréquentes 0[0]
  • Ne confondez pas montant de l'épargne (donné en euros ou en dollars, par exemple) et taux d'épargne (qui correspond à  une proportion).
  • Ayez une idée de l'ordre de grandeur du taux d'épargne dans un pays comme la France : on donne en général le taux d'épargne des ménages, qui est de l'ordre de 15 à  16% (du revenu disponible).
En savoir plus. 0[0]

Pour avoir des chiffres récents sur l'épargne, en particulier celle des ménages, vous pouvez aller sur le site de l'Insee (http://www.insee.fr).

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